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2022年基金从业科目二知识点:市场风险

日期: 2022-06-13 11:16:37 作者: 林莽

【风险的定义】

风险来源于不确定性,是未来的不确定事件可能带来影响。

风险有多种表现形式:商业风险、操作风险、投资风险等等。

基金公司风险管理的步骤:识别风险、测量风险、处理风险以及风险管理的评估和调整。

【市场风险】

1、市场风险的定义

基金投资行为受到宏观政治、经济、社会环境等因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。

2、市场风险的类型

市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

政策风险

是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。

宏观政策:财政政策、产业政策、货币政策等。

经济周期性波动风险

基金投资的是金融市场已存在的金融工具,所以基金便会追随经济总体趋向而发生变动。

当经济处于低迷时期,基金行情也会随之低迷状态。

利率风险

因利率变化而产生的基金价值的不确定性。

购买力风险

作为基金利润主要分配形式的现金,可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降,降低基金实际收益,使投资者收益率降低的风险,又称为通货膨胀风险。

汇率风险

因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。

影响汇率的因素:国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。

3、市场风险管理的主要措施

(1)密切关注宏观经济指标和趋势、重大经济政策动向、重大市场行动,评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险,定期监测投资组合的风险控制指标,,提岀应对策略。

(2)密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化,构造股票投资组合,分散非系统性风险。应特别加强投资证券的管理,对于市场风险较大的证券建立内部监督机制、快速评估机制和定期跟踪机制。

(3)关注投资组合风险调整后收益,可以采用夏普比率,特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。

(4)加强对场外交易的监控,确保所有交易在公司的管理范围内。

(5)加强对重大投资的监测,对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析。

(6)可运用定量风险模型和优化技术,分析各投资组合市场风险的来源和暴露。

以上就是今天的全部内容,希望对备考的小伙伴有所帮助。望各位考生保持平和的心态,有针对性的进行突击备战,在考试中取得令人满意的成绩!


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